风满楼丨龙年房地产开局，出现一个微妙的变化……

风口财经记者 张亭旺

开年扔“王炸”。今天（2月20日）上午，2月的LPR发布了，5年期以上LPR降至3.95%。

这是一次大力度的降息，幅度达到了25个基点，属于LPR历史上有记录以来降息最猛的一次。无论是对新购房者还是存量购房者，都是极大的利好。

不过，让市场略感意外的同时，我也观察到一个微妙的变化。

不知你是否注意到，在这之前，龙年开工已有三天时间，在过去的几天里，针对房地产领域，高层没有发表任何重要的言论或做出重要的决定。

这一情况，与春节前高层密集部署相关工作的态度形成了鲜明的对比。

彼时，住建部、央行、金融监管总局、证监会等多部委频繁出台房地产新政、作出重要表态，希望通过明确的决策和部署，推动房地产市场平稳健康发展。对此，我还写过一篇文章分析。>>相关链接：连续三天，多个重磅消息传来！楼市真要变了？

当然不是因为“节后综合征”，工作状态还没恢复。春节过后，各部门开展工作如火如荼。

证监会官网资料显示，2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。据了解，两天内证监会共计召开座谈会十余场，其中，新任证监会党委书记、主席吴清主持了两场。

图片来源：证监会网站

2月19日，金融监管总局召开会议，对开年工作作动员部署，并提出“要把握形势、鼓足干劲，积极出台有利于提振信心和预期的政策措施。”

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另一个表现是，龙年春节后首个工作日，全国多地召开“新春第一会”。值得注意的是，在这种极具风向标意义的大会上，房地产的身影同样很少出现。

据不完全统计，2月18日，广东、浙江、福建、安徽、重庆等10多个省份召开“新春第一会”，上海、湖南等省份于同日发布重磅文件。

以广东为例，2023年召开的广东首届全省高质量发展大会，房地产是一个重要议题。彼时，广东省住房和城乡建设厅副厅长张勇强调要大力促进住房消费，积极支持刚性和改善性住房需求，稳妥推进个别房企债务风险化解工作，优化商品房预售资金监管等。当时，保利发展、万科集团、碧桂园、华润置地等头部房企的高管也受邀参与分论坛的讨论，并获得发言机会。

而2024年的大会，广东省住房和城乡建设厅的相关负责人没有上台发言，5个分组讨论的主题也都与房地产无关，几家头部房企的管理层也未参会。

什么原因导致这种变化？

我们都知道，房地产市场良性发展对宏观经济平稳运行意义重大。而当前，楼市的低气压还在延续。

据克而瑞数据，2024年1月，百强房企实现销售操盘金额2350.6亿元，同比降低34.2%，环比降低47.9%，单月业绩规模创近年新低。

百强房企销售规模仍在缩小，一定程度上意味着，楼市依然需要强有力的干预。

2024年2月18日，中铁八局的工人在工地施工。 图片来源：新华社

但是要注意的是，新房市场缩水的原因之一在于二手房市场的挤压。

住建部副部长董建国表示，2023年1-11月，全国二手房交易量占全部房屋交易量的比重达到了37.1%，创下了历史新高。目前，全国已有7个省和直辖市二手住宅交易量超过新房住宅交易量。

按照住建部的说法，如果综合新房二手房一起看，实际上是实现同比正增长的，这也说明了住房需求依然保持稳定的态势，没有出现明显的收缩，而是交易结构发生了变化，二手房交易替代了部分新房交易。

其实，去年7月中央政治局早就对我国房地产市场做出定位——供求关系已发生重大变化。

因此，从这个角度来看，当前的楼市局面是符合预期的。只不过，在房地产经历了数年的高速发展后，市场的认知还没有快速转变过来。

另一方面，需求端的“低迷”是当前居民收入、就业等多方面预期偏弱的综合客观反映，换句话说，大家因为收入降低、收入不稳定而不敢、不愿买房。

当下的共识基本是这样的：经济向好才能提振信心和预期，房地产也能摆脱“拖后腿”的标签。

“新春第一会”上，各地铆足“开局即冲刺”的干劲，不正是支持房地产企稳的应有之义吗？

而且，刚刚过去的春节假期，从消费到旅游，从电影票房到市场情绪，无不释放出中国经济复苏的积极信号。

数据显示，2024年春节假期消费火爆。旅游方面，出游人数和消费额度都超过了2019年同期水平。电影方面，春节档总票房达80.16亿，总观影人次1.63亿，票房、观影人次及场次三项关键数据均创下中国影史新高。

2024年2月18日，游客在青岛萝卜·元宵·糖球会上消费、游玩。 图片来源：新华社

消费背后信贷数据开门红，也印证了开年国民经济向好的趋势。

1月贷款增量表现高于市场预期，反映出实体经济活力增强，企业提前布局投资生产。同时金融数据传导效应显著，能够持续提振市场信心，改善社会预期。

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即便如此，2024年的房地产依旧是影响投资和消费的关键变量，维护房地产市场平稳运行既是稳增长的需要，也是防风险的内在要求，因而是经济工作的重中之重。

所以，未来政策的发力点应该在需求端下更大功夫。5年期LPR降息25个基点，对需求端就是非常不错的利好。

（本栏文章仅代表作者个人观点）