A股盘前：中办、国办发文有效降低全社会物流成本；跨境电商出口海外仓企业备案将取消

1、中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》。目标到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。其中提到，鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式。

2、近日，央行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，目标到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。其中提到，夯实数字金融发展基础，营造高效安全的支付环境，培育高质量金融数据市场，加强数字金融相关新兴基础设施建设。

3、国家卫生健康委、财政部等7部门27日公布《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》。根据指导意见，到2025年底，各紧密型医联体（含城市医疗集团和县域医共体）实现医联体内医疗机构间全部项目互认，各地市域内医疗机构间互认项目超过200项。

4、海关总署近日发布公告，公布优化跨境电商出口的多项监管措施，其中包括取消跨境电商出口海外仓企业备案，自2024年12月15日起施行。

5、据国家统计局，1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。其中，10月份当月，规模以上工业企业利润同比下降10%，降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点。

6、据国家医保局27日消息，2018年至2023年，医保统筹基金累计支出超过10.46万亿元，年均增速达11.6%。

7、学习时报发文称，今年以来，我国低空经济发展呈现良好态势，据中国民航局的数据，预计到2025年我国低空经济的市场规模将达到1.5万亿元，到2035年更有望达到3.5万亿元。低空经济正在成为资本市场的关注热点。对于正处在发展初期的低空经济而言，避免资本“短视”现象，营造持续健康的投资环境，急需“耐心资本”的助力与呵护。

8、据中国信通院，2024 年10月，国内市场手机出货量2967.4万部，同比增长1.8%，其中，5G手机2672.2万部，同比增长1.1%，占同期手机出货量的90.1%。

9、深圳昨日发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》。方案提出，到2027年底，推动深圳境内外上市公司质量全面提升、总市值突破15万亿元；推动并购重组市场持续活跃，完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元。

1、上工申贝公告，第一大股东的控制权或发生变动，股票今起停牌。

2、宏达高科公告，时隔10年，公司抓住市场机会减持海宁皮城1115万股。

3、招商公路公告，泰康人寿减持至5%以下。

4、实丰文化公告，公司不存在违反信息公平披露的情形。

5、万业企业公告，因筹划实际控制人变更事项，股票今起停牌。

6、贝仕达克公告，不涉及工业机器人、人形机器人等相关机器人本体业务。

7、新世界公告，泛二次元业态在公司整体业务板块中占比很小。

8、日出东方公告，公司经营业绩未发生与近期股票涨幅对应的变化。

9、丽人丽妆公告，股东杭州灏月拟转让不超过17.57%公司股份。

今日无新股上市，无新股申购。

中原证券：工程机械龙头企业业绩有望持续改善

中原证券研报认为，2024年4月挖掘机销量转为正增长，5月装载机销量转为正增长，重要产品销量先后转正也验证了行业拐点的到来。工程机械经历了3年大幅调整，行业底部基本确定，上轮周期设备更新需求开始出现，行业需求触底回升。其次，近年工程机械主要产品出口竞争力持续提高，出口占比不断提升，未来有望继续向海外拓展市场，工程机械全球化加速。国内需求回暖叠加出海持续，工程机械龙头企业业绩有望持续改善，建议关注：三一重工、徐工机械等；同时建议关注其他工程机械主机企业。

东海证券：石化周期已达底部，左侧布局正当时

东海证券研报指出，随着美联储开启降息周期，当前石化周期已基本到达底部，进入产能更替和油价探底阶段，未来随着全球需求改善有望在明年下半年进入复苏阶段。综合来看，布伦特油价短期在65美元/桶具备支撑，短期地缘政治冲突仍将为油价提供一定支撑；原油长期受需求面影响大，随着美联储进一步降息，原油回调风险增加；预计明年全年布伦特在55—80美元/桶波动。短期内国内炼油产业将受益于成品油价调整机制时间差。下游方面，长丝产能及库存周期基本到达底部，聚烯烃仍存在产能和需求错配问题，整体反弹仍依赖外需修复。建议关注：卫星化学、恒力石化、荣盛石化等。

中信证券：固态电池技术正驱动产业链发展全面提速

中信证券研报指出，随着新能源行业的技术升级与市场需求扩展，复合集流体（铜箔、铝箔）和硅碳负极等关键材料正在迎来规模化量产的拐点。其中，复合集流体因其轻量化和安全性能优势在新能源汽车和消费电子领域的应用迅速扩展，成为行业关注的焦点。与此同时，硅碳负极凭借快充能力在电池材料升级中扮演重要角色。CVD硅碳产业化为相关企业带来新一轮增长机会。固态电池技术正驱动产业链发展全面提速。

1、美股周三收跌，道指跌0.31%，纳指跌0.60%，标普500指数跌0.38%。热门中概股集体上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.8%。中国自动驾驶公司小马智行正式登陆纳斯达克，上市首日收跌7.69%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数跌0.18%，法国CAC40指数跌0.72%，英国富时100指数涨0.20%。

3、纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格下跌5美分，收于每桶68.72美元，跌幅为0.07%；2025年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2美分，收于每桶72.83美元，涨幅为0.03%。

4、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.58%报2636.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.94%报30.12美元/盎司。

微软面临美国反垄断调查

据路透社11月27日报道，科技巨头微软面临美国反垄断调查。

一位知情人士当地时间周三表示，美国联邦贸易委员会(FTC)对微软启动反垄断调查，涉及云计算、软件许可等方面。调查得到了联邦贸易委员会主席Lina Khan的批准。

另据彭博社援引知情人士的消息称，在对竞争对手和商业伙伴进行了一年多的非正式访谈之后，反垄断执法机构起草了一份详细的要求，迫使微软交出信息。这份长达数百页的要求已在FTC主席Lina Khan签字后发送给微软。

美股市场上，微软周三收跌1.17%，总市值3.14万亿美元。

墨西哥经济部长：加征关税将导致美国流失40万就业岗位

据央视新闻客户端报道，当地时间11月27日，墨西哥经济部长马塞洛·埃布拉德表示，美国当选总统特朗普提出的征收25%全面关税计划将导致美国损失40万个就业岗位，并减缓美国的经济增长，同时影响墨西哥的出口。

埃布拉德称，墨西哥希望更多的合作和区域一体化，而不是报复性的进口税战争。

当地时间11月25日，美国当选总统特朗普在社交媒体上发文称，明年1月20日他就职后，将签署必要文件，对从加拿大、墨西哥进口到美国的所有产品征收25%的关税。

日本拟2026年度实施针对外国游客的新免税制度

据日本共同社27日报道，关于外国游客购买特产等商品时免除消费税的新免税制度，日本政府和执政党基本决定于2026下半年度实施。

报道称，日本去年已决定把免税制度改为出境时确认所购商品并退还税款的方式，何时实施一度成为焦点。在可离境的全国机场、港口，也将设置用于确认购物记录的终端。此事将写入12月汇总的2025年度税制改革中。

报道提到，日本目前的免税制度是购买时原则上不负担消费税，因此接连出现离境前倒卖获利的违规行为。在2024年度税制改革中，决定了改为先让游客支付含消费税的费用，然后离境时退还税款的做法。考虑到商家的手续需要时间，基本决定2026下半年度采用新制度。

韩国大雪致150个航班取消

据韩联社报道，韩国首都圈和江原道等地27日发布大雪预警，150个航班和89艘次客船取消。

据韩国中央灾难安全对策本部发布的相关统计数据，截至下午6时，共有150个航班被取消。其中，仁川国际机场71班、金浦机场34班、济州机场29班。70条航线的89艘次客船停运。

韩国行政安全部已于27日当天下午2时将中央灾难安全对策本部应急响应等级上调至二级，并将大雪灾害危机预警级别从“注意”上调至“警惕”。

信息来源：新华社、中新经纬、财联社、中国证券报、经济日报、央视新闻等

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）