国常会直通车｜资本市场再迎利好！国务院最新部署：要发挥好中介机构“看门人”作用

据新华社消息，国务院总理李强12月23日主持召开国务院常务会议，审议通过《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（草案）》，强调要发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为，切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。

近年来，监管部门对证券市场违法行为保持高压态势，突出重点、从严从重打击财务造假、欺诈发行等行为，持续压严压实发行人和中介机构责任。

今年3月份，证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，着眼于从源头提高上市公司质量，全面从严加强对企业发行上市活动监管，压紧压实发行监管全链条各相关方责任，维护良好的发行秩序和生态，提出8项政策措施。

7月5日，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》的通知。其中提到，压实中介机构“看门人”责任。推广以上市公司和债券发行人质量为导向的中介机构执业质量评价机制。督促保荐机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构加强执业质量控制。

今年8月，为了规范公开发行股票相关服务行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，司法部会同财政部、中国证监会起草了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》，其中提出，中介机构制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。中介机构不得以参与实施财务造假、欺诈发行、违规信息披露等形式，帮助不符合法定条件的公司公开发行股票。

证监会首席风险官、发行司司长严伯进日前在第十五届财新峰会上表示，发行人要本着对投资者负责的态度，充分做好信息披露，充分揭示风险所在；中介机构要履行好“看门人”职责，不断提升专业投研能力；监管部门要持续把好“入口关”，维护好市场秩序。

“这个规定及相关部署非常及时，很有针对性。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员、中国证券业协会咨询委员董少鹏在接受风口财经记者采访时表示，中介机构主要包括券商、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构，以及其它为拟上市企业提供咨询的相关机构等。这些机构要履行好“看门人”职责，充分运用资金流水核查等方式确保相关信息真实性。但在实际操作中，一些机构在包装拟上市企业、制作报表、梳理相关事项等方面存在不规范行为，甚至会出现拟上市企业出钱、中介机构帮忙“化妆”的现象，通过财务造假、欺诈发行等方式把拟上市企业的一些弊端和问题掩盖住，严重扰乱了市场秩序。

前海开源基金首席经济学家、中国证券业协会首席经济学家委员会委员杨德龙在接受风口财经采访时表示，本次国务院常务会议的各项部署有利于进一步打造良好的市场生态。他表示，中介机构作为保荐人及承销商，严格把关，履行好“看门人”职责，既能支持符合条件的公司登陆资本市场，获得宝贵的发展的资本，又能将一些不符合上市条件的公司排除在外，切实保护好中小投资者利益。

“对于一些通过财务造假、欺诈发行来牟利的上市公司股东及相关责任人，要严格监管，加大处罚力度，从根本上杜绝损害投资者利益的行为，推动我国资本市场健康稳定发展。”杨德龙说。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，规范中介机构为公司公开发行股票提供服务，发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，有利于促进资本市场健康稳定发展的同时，更好服务实体经济。同时，规范好中介机构展业，有助于提升资本市场交易透明度与效率，维护市场正常竞争秩序，保障买卖双方合法权益，促进资源高效配置，同时推动中介机构自身高质量发展。

（大众新闻·风口财经记者 刘晓）