齐鲁股权交易中心有限公司：齐鲁股交“上市云梯计划”

（一）背景介绍

2023 年中央金融工作会议提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，并将其确立为金融支持实体经济高质量发展的重要战略方向；2024 年，政府工作报告将“做好”升级为“大力发展”，进一步凸显“五篇大文章”在推动经济结构优化中的核心地位。

2024年4月，中国证监会印发《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，明确建立健全全国股转系统与区域性股权市场合作对接机制，便利中小企业在新三板挂牌，拓宽企业融资渠道和发展空间；推动行业机构加大普惠金融业务投入，增强中小微企业服务力度。

2024 年山东省委金融工作会议强调，要以更大的力度、更细致的工作做细做实金融服务“五篇大文章”，尤其要增强普惠金融实效。并提出“高标准建设‘专精特新’专板，打造全国一流区域性股权市场”的目标，体现了对坚持金融服务实体经济的坚定决心，为推动现代金融业做优做强指明了方向。

齐鲁股权交易中心作为山东省唯一经省政府批准设立的区域性股权市场运营机构（以下简称“齐鲁股交”），积极响应中央和省委的号召，深入贯彻落实相关会议精神，围绕“规范培育、助企上市”市场功能，充分发挥自身优势，联合地方政府、金融机构及产业龙头，推出“上市云梯计划”。致力于构建“孵化-规范-融资-上市”的全链条服务体系，通过提供一站式、全方位的金融服务，帮助中小企业解决融资难题。切实提升普惠金融质效，有效激活微观经济活力，为经济高质量发展注入源源不断的“毛细血管级动力”，助力实体经济实现跨越式发展。

（二）实施过程

齐鲁股交“上市云梯计划”围绕中小企业发展需求，打造“规范成长培训计划”“综合融资服务计划”“转板上市培育计划”三项子计划，聚焦梯度培育优质中小企业，推动金融资源聚焦实体经济深度服务，畅通企业转板上市渠道，将普惠金融从单一融资支持升级为“能力建设+资源对接”的综合赋能，实现金融服务实体经济的全面发展。

1.规范成长培训计划

（1）做优梯度培育

齐鲁股交在对企业精准分层分类的基础上，根据不同发展需求，推出标准化+定制化培训产品，降低企业管理成本，提升综合经营能力。通过在全国优选一流讲师，为企业提供更加全面、实战、专业的一站式培育服务；利用线上线下多种形式，突破地域限制，实现低成本规模化触达；设立“课程助理”通过问卷跟踪，及时为企业答疑解惑，向有专项需求的企业提供“一站式”解决方案。

（2）助力政策协同

齐鲁股交通过政策整合与精准触达服务，破解中小企业“政策盲区”问题，降低企业获取政策红利门槛。通过聚合财政、科技、农业、工信等政府各部门的政策，以“线上直播+线下课堂”的方式，为企业提供科技政策、热点政策等政策宣讲服务，解决企业“政策不知道，流程不掌握”等问题；对有资质认定需求的企业，提供上门问诊、代理申报服务，入企调研面谈，帮助企业吃透用好政策，加快创新壮大。

（3）形成服务合力

齐鲁股交针对企业的共性需求，联合会所、律所等优质服务机构，提供涉及面更广、专业性更强、力度更深的管理支持服务。围绕企业面临的研发、运营、供销、法律、财税、知识产权、品牌建设、资源对接等多需求，深入走访企业、一对一交流，安排专属客户经理，联合专业机构为企业提供专业指导、问题诊断，促进企业提质增效创新发展。

2.综合融资服务计划

（1）多元融资工具支持

齐鲁股交联合银行、投资、中介等机构近千家，推出多元化融资服务产品，化解中小企业融资难题。发起设立山东省中小企业投融资联盟，联合联盟200余家会员，为中小企业提供融资撮合、上市辅导、专利对接等服务，打通金融机构与企业的“信息壁垒”，形成“需求画像-产品适配-风险共担”协同机制；研发“专精特新贷”“科创贷”“知识产权质押贷”等专属信贷产品，为企业高质量发展提供多元融资工具支持。

（2）产业链金融深度服务

齐鲁股交以链主企业为支点，穿透式服务重点产业链上的配套中小企业，通过服务实体经济薄弱环节，破解产业链上下游“融资断点”。在省委金融办、省工信厅指导下，齐鲁股交组织省内外优质投融资机构，围绕国家级链主企业、省11条标志性产业链和省市重点产业链，组织开展投融资路演对接活动，并对投资机构提供“选、投、管、服、退”五方面专业服务；对企业持续开展赋能、赋智、赋值梯度培育服务。精准对接链上中小企业融资需求，进一步推动中小企业科技创新及产业链、资金链深度融合。

3.转板上市培育计划

（1）“上市陪跑”服务

齐鲁股交打造全方位、全链条、全流程转板上市陪跑服务，有效降低企业转板上市成本。针对企业上市过程中的问题提前发现、提前整改、提前培育，创新开展“寻找上市金种子、券商面对面、上市传帮带、直通交易所”等精品活动，助力企业高质量登陆更高层次资本市场。

（2）多层次资本市场联合培育

齐鲁股交与沪深港交易所、新三板开展联合培育，推动企业更快更好对接更高层次资本市场。与沪深港交易所、新三板成立国内首家多层次资本市场资源联合培育基地，联合深交所共建地市基地、鲁中路演中心，按照“四板—新三板—交易所”上市路径，将资本市场服务前移、规范前移、辅导前移，提前发现、提前筛选、提前培育优质中小企业走挂牌上市之路。

（3）四转三挂牌绿色通道

齐鲁股交首批与全国股转公司签署监管合作备忘录，建立“四转三”挂牌绿色通道，破解中小企业登陆资本市场“高门槛”困境。符合条件的“四板”挂牌企业，可享受全国股转公司提供的申报前咨询、优先受理、快速审核等专项支持，极大提高企业挂牌新三板效率，降低企业挂牌新三板成本，为企业进入公开市场贯通“快车道”，是山东省实现深化多层次资本市场衔接的实质性突破。

（三）取得成效

1.企业培育成效显著，企业成长路径更加顺畅

截至2024年底，齐鲁股交累计开展企业培训培育服务活动500余场，服务企业超过50000家次，累计培育创新型中小企业2635家、省级专精特新企业2361家、“小巨人”企业215家 ，省级农业龙头企业16家，中小企业培育成果全国领先。2023年，齐鲁股交新培育创新型中小企业476家、省级专精特新企业391家、“小巨人”企业35家；2024年，新培育创新型中小企业642家、省级专精特新企业541家、“小巨人”企业49家。其中，2024年齐鲁股交助力9家企业入选新一轮“国家重点支持小巨人”企业名单，共获2414万元中央财政奖补资金。“创新型中小企业—专精特新—专精特新小巨人”的企业成长路径更加顺畅，已形成“春笋破土、翠竹拔节、茂林参天”的生态和形态。

2.综合融资服务成效显著，融资规模全国领先

山东省重点产业链投融资路演活动已组织33场，服务企业3800余家，涵盖新材料、高端装备、生物医药、新一代信息技术等行业细分领域；参与机构线下600余家，线上9000余家。2024年度，共达成融资意向超过210亿元，居行业首位，进一步推动了创新链产业链资金链深度融合。多家股交中心咨询相关做法，在业内形成典型示范作用，输出了“齐鲁经验”。此外，齐鲁股交已开展“券商面对面”“上市传帮带”“直通交易所”等服务120余场，服务专精特新企业1400余家，打通企业上市“专业+系统+实战”的融合环节，有效解决企业不想上市、不愿上市、不会上市等问题。

3.转板上市培育成效显著，高效输送省内企业上市挂牌

2023年10月20日，齐鲁股交首批与全国股转公司签署监管合作备忘录，正式建立“四转三”挂牌绿色通道。2024年，助推6家企业转至新三板，其中5家企业通过“四转三”挂牌绿色通道顺利转板，平均用时较传统审核流程缩减约20天。截至目前，齐鲁股交累计培育4家企业实现A股上市，81家登陆新三板，促成山东企业挂牌上市的连续性、批量性、持续性。

4.科技赋能成效显著，双引擎驱动企业发展升级

齐鲁股交已为全省3万余家企业建立数字档案，积累2000家以上优质企业资质申报数据，与中国专利保护协会联合发布“专利产业化+认股权”产品，批量引入可转化专利12万项，助力企业科技成果转化。

（四）经验总结

1.普惠金融服务产品创新经验

（1）行业首创系列特色化精品服务。首创“券商面对面”，联合优质券商，对专板企业“点对点”考察，“手把手”教学，“面对面”沟通，“一对一”诊断，实现资本市场服务前移、规范前移、辅导前移。首创“上市传帮带”，促进上市公司、链主企业与上下游中小企业的交流对接，支持上市公司以投资、并购、重组等方式联合四板企业做大做强。首创“直通交易所”，与沪深北交易所、港交所、新三板合作，为企业组织“与交易所直接交流”和“交易所游学”活动12场。“服务下沉打破信息孤岛、链式协同重构资源分配”两大创新，形成“链主赋能-四板培育-交易所承接”的普惠闭环。

（2）积极运用科技赋能，创新搭建区块链+企业数字档案。依托国家级区块链建设试点，为全省中小企业建立数字档案，联合科研机构研发“山东省专精特新小巨人企业发展指数”，编制“山东省专精特新图谱”，为企业提供专精特新发展研判，为金融机构提供产业数据支撑，为地方政府助企扶企、促进产业集群发展和产业链融合提供决策参考。“区块链筑基破除信息鸿沟、产业链图谱重构资源分配”双重创新，形成“数据驱动-图谱导航-政策护航”的产业升级闭环。

2.普惠金融服务活动创新经验

（1）构建全国领先的“一月一链”投融资路演平台。围绕国家

级链主企业、省11条标志性产业链以及省市重点产业链，举办山东省专精特新“一月一链”投融资路演活动，创新开展反向路演、联合路演等活动，邀请基金、银行、券商等以反向路演的方式上门为企业现场送资金、送服务，路演场次、融资规模、企业数量和机构数量等在行业领先，形成典型示范作用。

（2）创新开展服务优质企业媒体行活动。联合中国证券报、证券日报、金融时报、大众日报、山东广播电视台等十几家主流媒体共同开展“服务山东优质企业媒体行”活动，通过走进地市区县和专精特新企业，深度挖掘各地在培育新质生产力方面的好做法、好经验。破解中小企业“品牌弱势”与“信息孤岛”困境，形成“媒体报道-信用积累-融资转化”的正向循环。

3.普惠金融服务模式创新经验

（1）全国首批打通四转三“绿色通道”。建立“申报前咨询+优先受理+快速审核”专项支持机制，打通区域性股权市场与全国性证券市场（新三板）的制度性壁垒，构建了“区域性市场-新三板-交易所”的梯次培育路径。是山东省资本市场领域从“政策扶持”向“机制赋能”的创新转变，为全国区域性股权市场创新发展提供了“山东方案”。

（2）创新搭建层层递进的梯度培育体系。实施分层分类管理，引导企业按照“创新型中小企业-专精特新中小企业—专精特新小巨人企业”路径梯度成长，建立“提前发现、提前培育、提前辅导”和“逐层遴选、逐步规范、逐级递进”的企业上市选拔制度，提前筛查和过滤拟IPO企业一查就撤、带病闯关、数据造假等问题。将普惠金融理念融入资本市场服务链，破解中小企业“够不着上市门槛、扛不住规范成本、经不起市场波动”困局。

4.普惠金融服务机制创新经验

（1）独创权益金制度。直面企业现实服务需求与服务成本顾虑的矛盾，推出“权益金”制度，对企业按照不同层次赠送2万至20万元“权益金”，用于抵扣企业入板、确权、培育等服务费用，切实降低企业入板和培育成本。

（2）率先与全国证券交易所建立深度协同机制。联合新三板、沪深京交易所提前筛选、培育、规范优质上市后备企业，共同开展上市、再融资、并购重组等专项路演，助力优质企业登陆更高层次资本市场。完善协同服务机制，利用区域性股权市场“进得去门”“找得到人”“说得上话”的属地优势和丰富企业服务经验，重点探索四板协同新三板、沪深京交易所服务上市（挂牌）企业的有效路径，提升退市摘牌企业承接能力，建立覆盖拟上市（挂牌）企业、已上市（挂牌）企业、退市摘牌企业的属地化服务体系。通过“门槛分层、服务穿透”双重创新机制，实现了资本市场普惠服务的双重突破。

（杨文昭）