A股重新站回“光”里！科技板块将迎“金秋行情”？

9月7日，A股市场重新站到“光”里，光模块、PCB等概念联袂上涨。

截至收盘，沪指涨0.07%，深成指涨1.91%，创业板指涨3.41%。 沪深两市成交额1.95万亿元，较上一个交易日缩量846亿元。全市场超3100只个股上涨。

整体来看，今日市场呈现鲜明的科技主线主导格局：AI算力驱动的光通信/CPO/OCS、PCB/覆铜板两大产业链共振走强，资金高度集中于AI硬件方向；而前期累积涨幅的煤炭、保险等高股息资产及黄金珠宝等板块则遭遇获利了结，跌幅居前。结构性分化格局下，资金向AI硬件赛道集中。

具体来看，光通信与CPO方向全线爆发，源杰科技涨近16%，太辰光涨超14%，联特科技涨近12%，中际旭创、长芯博创涨幅均超10%。新易盛涨超8%。产业层面，英伟达Spectrum-X CPO交换机已进入全面量产阶段，1.6T光模块三季度大规模上量，CPO技术商业化落地进程明显加快；第27届CIOE中国光博会将于9月9日至11日在深圳举办，1.6T/3.2T高速光模块、硅光、NPO/CPO及先进封装等将集中展示。海外四大云厂商全年AI资本开支上调至7200亿美元以上，光模块厂商订单饱满，行业景气度持续上行。

PCB与覆铜板方向联动大涨。电路板方面，迅捷兴涨20%涨停，明阳电路、生益电子涨超11%。消息面上，覆铜板龙头建滔积层板年内已多次提价，部分产品累计涨幅显著；AI服务器高端板材需求持续爆发，叠加上游电子玻璃布、铜箔等原材料供应紧张，行业量价齐升周期延续。

今日科技板块的集体爆发，为9月市场提供了一个值得追问的起点：这轮AI硬件行情，未来还有多少空间？数据显示，2026年以来，AI硬科技走出极致的结构性行情， 2026 年上半年科创50大涨64.25%，7月科技板块剧烈回撤，科创50单月累计下跌25.9%。站在这个高波动的基数上，今日的强势含金量几何？步入9月，各大券商2026年秋季策略会密集开启，A股是否将迎来“金秋行情”？科技还是主线吗？

广发证券分析认为，科技硬件大涨，有三重驱动。一是海外产业催化密集落地。海外人工智能巨头发布新一代旗舰模型，训练规模创历史新高，引发全球投资者对AI的新一轮热情；与此同时，海外半导体指数逆势大涨，亚太股市同步走强，韩国、日本等主要指数大幅上扬，芯片龙头普涨，对A股科技硬件形成正向映射。二是产业趋势与业绩兑现共振。机构研究指出，自7月财报季以来，盈利上修的典型细分方向仍集中在AI算力硬件、AI设备、AI上游材料等领域，景气投资回归后，上述方向仍将是弹性更大的受益环节。三是筹码压力边际缓和。券商策略分析显示，前5%成交额个股占比已跌破1年均值，电子、通信成交额占比回到阈值以内，交易拥挤度加速消化，为科技板块反弹创造了条件。

广发证券进一步分析认为，今日盘面呈现“科技硬件强势领跑、红利权重暂歇调整”的结构性行情。这种分化本质是存量资金在高位板块间的再平衡，而非市场风格的根本逆转。财政部注资3600亿元的中长期利好逻辑未变，AI算力硬件的产业趋势仍在延续；待美国通胀数据及9月FOMC会议落地、海外扰动消退后，市场有望迎来更加均衡的修复窗口。 

国泰海通策略认为，中国股市“金秋行情”有望进一步延伸。往后看，中国股市的“金秋行情”仍有延伸的空间，核心动力来自不确定性预期的边际收敛，推动市场风险偏好的修复。 

国泰海通首席策略分析师方奕于9月2日最新表示，短暂“阵雨”过后，中国市场还会走出新高。配置上，方奕认为，目前尚不构成风格切换的基础，新兴科技依然是主线。他建议投资者在三季度继续侧重成长型公司与传统转型公司的机会，同时，他建议，四季度秋冬之交，增加对稳定高分红的配置。

（以上内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）

（大众新闻记者 都亚男）